歐盟制裁中國光伏 國內(nèi)玻璃市場受打擊

摘要：歐盟確認(rèn)對中國光伏制裁，從心理上打擊國內(nèi)玻璃市場。玻璃基本面持穩(wěn)為主，部分區(qū)域市場情況較好。玻璃期價強(qiáng)勢沖高，考慮消息面影響，前期多單謹(jǐn)慎持有。

重要消息

歐盟原形畢露，最終對中國光伏制裁;美國進(jìn)出口雙升，QE放緩的預(yù)期在增強(qiáng);國內(nèi)PMI數(shù)據(jù)利空。

高盛：美聯(lián)儲最早可能在今年9月放緩QE。

美國4月貿(mào)易逆差升至403億美元，低于預(yù)期的411億美元，石油進(jìn)口量創(chuàng)近兩年半最低水平。

美國5月ISM制造業(yè)指數(shù)意外降至49.0創(chuàng)2009年6月以來最低水平。

歐盟委員會已決定對中國光伏征收暫時性的反傾銷關(guān)稅。

工信部同意陜西省五市試點(diǎn)甲醇汽車。

玻璃指數(shù)分析

4日，“中國玻璃綜合指數(shù)”較前一日上漲1.2點(diǎn)，“中國玻璃價格指數(shù)”上漲1.35點(diǎn)，“中國玻璃市場信心指數(shù)”上漲0.59點(diǎn)。行業(yè)指數(shù)繼續(xù)上漲，再創(chuàng)今年以來新高，短期并無調(diào)頭跡象，但信心指數(shù)漲幅過小，市場心態(tài)偏謹(jǐn)慎。

玻璃現(xiàn)貨情況

昨天，全國市場表現(xiàn)良好，南漲北穩(wěn)格局持續(xù)，需求略有增加。華北和華東市場運(yùn)行良好，因前期價格上漲較多，近期以穩(wěn)定為主。華南會議挺價后，區(qū)域內(nèi)市場生產(chǎn)企業(yè)報價與實(shí)際成交價差距很大，交投放緩。全國各區(qū)庫存正常，略有小降，但總產(chǎn)能有所放大。基于市場大格局考慮，短期內(nèi)，全國玻璃現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微調(diào)，不會出現(xiàn)大漲大跌。

玻璃需求情況

歐盟最終制裁中國光伏(征收臨時性關(guān)稅，但這種貿(mào)易摩擦一定是長期存在的，中國光伏產(chǎn)業(yè)亦長期承壓)，其短期影響限于心理層面，并不能從根本上動搖國內(nèi)玻璃市場的大格局，長期影響改變將或多或少改變國內(nèi)玻璃產(chǎn)能配置情況，所以，重點(diǎn)關(guān)注其帶來的短期利空影響，審慎看待其對玻璃遠(yuǎn)期需求的壓縮作用。

未變觀點(diǎn)：新一輪城鎮(zhèn)化規(guī)劃正在制定中，市場關(guān)注月內(nèi)可能召開的城鎮(zhèn)化會議，隨著城鎮(zhèn)化炒作影響的減弱，市場對此反應(yīng)也不大會十分強(qiáng)烈，但預(yù)期利好的影響仍然存在。一方面是城鎮(zhèn)化，另一方面是房產(chǎn)稅，雙管反向刺激玻璃市場，使得其左右為難，現(xiàn)貨需求得益于剛需拉動，遠(yuǎn)期需求并不能刺激行業(yè)無限量增大庫存。關(guān)注需求的放大，應(yīng)較多地考慮季節(jié)性剛需復(fù)蘇的情況。近期市場需求方面，環(huán)比有所增加，較市場預(yù)期還有一定的差異。

玻璃期貨情況

4日，玻璃期貨大漲，回補(bǔ)了前期缺口。9月合約漲1434元/噸，幅度3.24%，收于1434元/噸，成交量較前一日放大三成，減倉106966手。1月合約漲35元/噸，幅度2.48%，收于1448元/噸，成交量較前一日放大兩成，增倉18460手。玻璃期價強(qiáng)勢沖高，領(lǐng)漲期市，節(jié)日臨近，除基本面支撐外，也不排除資金強(qiáng)烈炒作，個人投資謹(jǐn)慎對待，或觀望。

總結(jié)

節(jié)日臨近，資金炒作熱情高，城鎮(zhèn)化概念炒作再起，現(xiàn)貨基本面差強(qiáng)人意等因素共振導(dǎo)致玻璃期貨強(qiáng)勢上漲。但房產(chǎn)稅擴(kuò)容，歐盟對中國光伏征收臨時關(guān)稅，又讓期貨上漲并不是肆無忌憚。近期，華北、華中地區(qū)價格穩(wěn)定，銷售穩(wěn)定;華南地區(qū)流通速度放緩，企業(yè)為了保證產(chǎn)銷率，主動波動價格，報價與成交價仍有較大差距，但部分規(guī)格玻璃供不應(yīng)求的現(xiàn)實(shí)仍存在。城鎮(zhèn)化會議預(yù)計(jì)在本月上旬召開，投資者將再次獲得心理支撐，歐盟制裁中國光伏打擊市場信心，其他建材品種價格較接近歷史低位，處于多頭信心區(qū)，玻璃期價強(qiáng)勢沖高動能較足，節(jié)前謹(jǐn)慎持多或適當(dāng)減倉。